2008年9月26日上午，由中国银行业协会主办、北京银行股份有限公司、中国人民大学房地产信息中心、德国HypZert抵押贷款认证有限责任公司协办的银行前沿问题大讲堂第三讲——“房地产抵押评估评级与风险管理”在北京银行开讲。中国银行业协会专职副会长杨再平先生主持了讲座。德国HypZert抵押贷款认证有限责任公司总经理Reiner Lux先生、中国人民大学房地产信息中心副主任曲卫东博士等专家出席，并围绕着房地产抵押贷款评估评级、银行的风险管理等问题进行了演讲。

    Reiner Lux先生首先分析了触发次贷危机的起因，指出美国的一些银行盲目地依赖以不动产为抵押物的贷款，而又没有对抵押物价值进行合理地评估，最终在房价价值下跌后导致了银行数十亿美元的贷款呆账。Reiner Lux先生着重强调了抵押物的市场价值和抵押贷款价值是两个完全不同的概念，银行在进行评估时应该关注后者而非前者，因为抵押贷款价值才应是发放贷款的基础，是对抵押物可持续价值的体现。德国的Pfandbrief债券不仅遵循上述评估原则，而且始终存在于银行的资产负债表当中，便于长期监管和风险控制，与美国的MBS、ABS等债券相比，具有明显的安全性优势。Reiner Lux先生接下来又就“根据巴塞尔协议II有关规定对抵押贷款业务的LGD评级”这一主题发表了演讲。他指出，目前金融体系的安全和稳定从根本上取决于银行的有效管理、可靠的市场秩序和有效的规范措施。1988年的巴塞尔协议主要规范银行的自有资本，巴塞尔协议II则更多地关注于银行内部的监管体系、监管机构对其体系的审计和市场秩序。LGD是新巴塞尔资本协议的关键变量。

    中国人民大学房地产信息中心副主任曲卫东博士做了以“基于巴塞尔协议II的房地产评级体系及方法研究”的主题演讲。他首先简要总结了Reiner Lux 先生演讲的核心内容，接下来根据中国目前房地产业的发展情况对银行抵押贷款的风险管理提出了一些建议。他指出，房地产经济是我国国民经济的支柱产业，关注房地产金融安全要至关重要。

    最后，中国银行业协会专职副会长杨再平指出，次贷危机作为最近发生在华尔街的金融地震的始作俑者，引起了世界各国专家学者的关注，房地产抵押贷款风险管理也是一个世界性热点课题。这次邀请到国内外的相关专家学者与中国银行界分享抵押贷款风险控制的良好做法是很有意义的。

    银行前沿问题大讲堂是中国银行业协会在2008年开展的系列活动，目的是鼓励学习、增加交流、开阔银行业从业人员视野，进而促进银行业的健康发展，该类活动还将继续开展下去。

    附件：Reiner Lux先生的德文发言中文译稿点击下载

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